2023年是债券ETF快速发展的一年。这一年，债券ETF市场规模从2022年的529.4亿元增长至801.6亿元，规模增速达51.4%。如剔除2023年新成立的2只产品，行业规模增速亦达47.6%，增速在整个ETF市场中排名依然相对靠前。
作为债券ETF市场中的主力军，平安基金债券ETF规模在去年正式突破100亿元，年底达到116.2亿元；规模增量、增速排名均位于市场第三。
在平安基金基金经理王仁增看来，相比美国市场，国内债券ETF发展目前仍处在相对初级阶段，未来发展空间仍然非常大。
国内债券ETF发展未来是星辰大海
在去年A股持续震荡的市场环境下，具备方便、透明、低成本等优势的债券ETF产品开始成为投资者的新宠。目前，根据底层债券类型不同，国内债券ETF产品可分为利率债ETF、信用债ETF和可转债ETF三大类。
从2023年三类产品增长来看，可转债、信用债因产品具备稀缺性，其规模增速增长较快。其中，信用债产品共3只，2023年增加141.68亿元，同比增长73%，增量最多；可转债ETF产品共2只，2023年增加42.77亿元，同比增长182%，增速最快。
“从2023年债券ETF产品规模的增长来看，债券ETF产品的增速与产品数量成反比，不难发现产品的稀缺性对市场需求的影响较大。当下，国内债券ETF产品仍有较多布局机会，满足各类投资者对债券ETF的投资需求。”王仁增表示。
同时，相比美国市场，国内债券ETF规模发展空间依旧广阔。2022年底美国债券ETF占美国ETF总规模比例为19.5%，美债券ETF占债券共同基金比例为28%；而截至2023年底，国内债券ETF占ETF总规模比例仅为4.34%。国内债券ETF占债券型基金比例仅0.7%。
美国债券ETF快速发展主要原因为低费率与规模效应的良性循环。低费率驱动资金进入，形成规模效应导致费率进一步下降，出现良性循环，拉动美国债券型共同基金和债券ETF规模不断扩张。在王仁增看来，随着债券ETF活跃度的提升和产品布局的完善，债券ETF市场仍将持续扩容。
探寻平安债券ETF三剑客的成长秘诀
2023年，平安基金旗下拥有3只债券ETF，包括1只信用债（公司债ETF）和2只利率债（国开0-3ETF和活跃国债ETF），股票配资行情在产品数量上排名第二，规模上排名第三，而这3只产品也被称为平安债券ETF三剑客，均由王仁增管理。
在实现稳健业绩的背后，平安债券ETF三剑客亦各具产品特色。作为首批跨市场政金债ETF之一的国开0-3ETF（159651.SZ）定位于打造场内流动性管理核心工具，产品底层主要投资标的为三年以内的国开债，可以全现金申赎，流动性强。
力争成为“债蓝筹”的公司债ETF（511030.SH）定位于打造交易所公司债交易主力品种，主要覆盖信用债宽基和央国企公司债，采用Smartbeta策略兼顾主动管理策略和被动管理纪律性、以及息差因子选券等策略实现收益增强。
作为首只跟踪中证5-10年国债活跃券指数的ETF，活跃国债ETF（511020.SH）定位于打造中长久期国债交易标杆工具，该产品采用优化抽样复制策略，筛选标的以流动性为主要评价指标，通过“活跃度”加权的方式进行样本券选择。值得一提的是，经过四年多的发展，目前该基金已成为业内规模最大的国债ETF。截止2023年12月31日，该基金最新规模超11亿元（数据来源：wind）。
总体来看，平安债券ETF三剑客作为债券ETF的创新品种，类型涵盖国债、政金债、信用债，久期横跨长中短，为稳健型投资者或有资产配置需求的投资者提供了理想的底层配置工具，助力投资者穿越债市周期。
更值得一提的是，2023年，平安基金通过提升产品赎回到账效率、缩小申赎篮子大小、增加存量做市商合作力度等措施，实现了产品场内流动性大幅提升，场内折价大幅收敛甚至一度出现溢价，流动性问题基本解决。
同时，为更好服务投资者，做好债券ETF投教工作，平安基金陆续新增了玩转债券ETF专栏、每周债市观察专栏、每月债市回顾和展望专栏以及深度对话基金经理专栏，广受投资者好评。平安基金始终站在市场一线，积极推广债券ETF产品和培育债券ETF投资者。
未来，平安基金将继续深耕ETF领域，提供更多元化投资选择，不断提升产品创新能力与产品投资业绩，助力基金市场高质量发展，为投资人创造更大的价值。
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